Образования:Как рассчитать чистый дисконтированный доход. Основные методы рассчета этого финансового показателя.

11 октября 2013
Как рассчитать чистый дисконтированный доход?  Необходимые формулы и методики расчета вы сможете найти в этой статье, что обязательно сможет облегчить вашу работу или обучение.
Как рассчитать чистый дисконтированный доход

Как рассчитать чистый дисконтированный доход

Все методы измерения доходности инвестиционных проектов основываются на анализах денежных потоков. Все предполагаемые значения элементов денежного потока, которые соответствуют всем  будущим периодам, считаются результатом сальдирования всех возможных  статей расходов и доходов, которые связаны с организацией проекта.

 

Для того, чтоб привести значения элементов денежного потока к нужному времени по времени и по выбранной норме дисконтирования, будет оцениваться общая  текущая стоимость в момент принятия решения о вложении капитала, которое предшествует началу движения денежных средств. Уровень процента, который  применяют в качестве нормы дисконтирования, соответствует продолжительности периода, который разделяет элементы всего денежного потока.

 

Чистый дисконтированный доход покажет, превышает ли настоящая стоимость всех ожидаемых расходов/доходов  по проекту (так называемый дисконтированный доход) инвестиционные затраты в первоначальный момент времени. В американских и английских  учебниках по дисциплине финансовый менеджмент такой показатель называют Net Present Value, потому формула по его расчету, уже встроена производителями компьютерной техники в программы и калькуляторы, стандартно обозначается такой аббревиатурой NPV.

Чистый дисконтированный доход (NPV ,Net Present Value) - это настоящая  стоимость денежных потоков любого инвестиционного проекта, при учете ставки дисконтирования, за минусом. Суть этого показателя заключается в сравнительной характеристике  стоимости будущих поступлений от продажи проекта с инвестиционными вложениями в этот проект.

Процедура определения этого показателя NPV (чистый дисконтированный доход) заключается в следующем:

1. Нужно определить текущую  стоимость затрат для того, чтоб реализовать проект – величина инвестиций (Investment)

2. Как определить текущую стоимость  будущих денежных поступлений от реализации данного проекта в результате подсчета  денежного потока (Cash Flow)

3. нужно определить текущую  стоимость  всех сумм будущих денежных поступлений при  реализации проекта, учитывая ставку  дисконтирования в  процессе возникновения доходов.

4. Настоящая стоимость возможных инвестиционных затрат должна быть сравнима с общей  текущей стоимостью всех доходов.

Чистый дисконтированный доход нужно рассчитывать как разность между общей текущей стоимостью доходов, которая корректируется на ставку дисконтирования и текущую стоимость инвестиционных затрат

Рассчитываем чистый поток денег

Investment – с это общая  сумма всех  инвестиционных вложений в проект

Где, r – это ставка дисконтирования

n – время  анализируемого проекта

i - шаг всего расчета (год, квартал или месяц), i=1, 2, ...,n

Положительное значение дисконтированного чистого дохода (NPV > 0) показывает в какой степени вырастет  стоимость вложенного капитала во время реализации  проекта. Более предпочти тельным принято считать  проект с самым большим значением показателя чистого дисконтированного дохода.

Если значение чистого дисконтированного дохода равно нулю (NPV = 0 ) это говорит о том, что  проект не приносит не убытка и не дохода. Таким образом, проект следует отклонить.

 Отрицательное значение  дисконтированного чистого дохода (NPV = 0 ) будет показывать  какие убытки будет иметь инвестор, если займется реализацией проекта. В результате, проект нужно отклонить.

Показатель чистого дисконтированного дохода используется для оценивания  степени устойчивости инвестиционного проекта, а также для установления основной программы  дисконта r по полученным данным и уточнении внутренней нормы  доходности альтернативных направлений при вложении собственных средств.



Теперь, если Вас спросят,

Как рассчитать чистый дисконтированный доход. Основные методы рассчета этого финансового показателя.

Вы всегда будете знать, что правильно ответить :)

Обратная связьКарта сайта